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欧洲聚烯烃市场将继续承压
日期:2018-11-22 江苏化工网
    

2017年欧洲聚烯烃市场整体表现不错,聚乙烯和聚丙烯消费量分别增长了2.6%和3.3%,中东欧市场增长更是高于平均水平(分别为6.5%和7.6%),西欧市场也保持了合理增长水平(分别为2.0%和2.5%)。2018年上半年情况好坏参半,高密度聚乙烯表现良好,而聚丙烯表现平平,主因是需求趋势不明朗,原料生产成本不稳定。预计后期欧洲聚烯烃市场将继续承压。


需求增速放缓

今年上半年欧洲聚烯烃需求增速低于预期,表现令人失望。市场疲软状况一直持续到夏季,之后随着下游需求改善采购量开始逐渐增加,但市场整体状况仍然弱于预期。部分产品市场表现优于其他产品,如高密度聚乙烯管材树脂等,从2017年至2018年上半年需求一直保持强劲,这主要与公共基础设施项目有关。目前来看,未来欧洲市场高密度聚乙烯需求预计还将继续增长,特别是管材级树脂,因为今年剩余时间到明年欧洲仍将积极投资基础设施项目。此外,中国对天然气运输领域的大投资也产生了额外的需求,尽管6月中国高密度聚乙烯进口量有所放缓,中国仍将继续为国际生产商提供一些市场机会。

2018~2019年欧洲高密度聚乙烯需求增速将高于2017年,去年的增速水平在2.1%~2.2%。另一方面,自2017年中期以来,欧洲茂金属线型低密度聚乙烯树脂已呈现供应过剩。 2018年年初行情明显疲软,特别是海外销量增加,造成现货价格大幅下挫。

尽管如此,预计未来茂金属聚乙烯树脂需求增速将快于传统规格树脂,届时供应量将大幅增加,下游树脂加工商为了应对不断变化的市场,将在这些新型和更高质量树脂加工上扩大投资。总体而言,今年和明年欧洲线型低密度聚乙烯需求预计每年将增长约3%,远高于整个聚乙烯行业2.0%的年均增速。据ICIS预测,未来几年,欧洲低密度聚乙烯需求增速将在1%以下。

相比之下,聚丙烯仍是欧洲较受欢迎的塑料树脂。然而,今年上半年欧洲聚丙烯需求状况并未显出亮色,甚至第一季度还较去年同期下降了2%。反映了中欧和北欧部分地区总体经济趋势在变坏,特别是住宅建设等行业。预计2018年下半年这一市场将出现复苏,未来2~3年欧洲聚丙烯消费年均增速将达到2.5%~3.0%。


供应相对充裕

受地缘政治因素影响,今年国际原油价格上涨,对大多数以石脑油为原料的欧洲裂解装置的成本结构产生了显著影响。ICIS数据显示,2018年上半年,欧洲以石脑油为原料的一体化高密度聚乙烯生产商利润率较去年同期下降35%,而低密度聚乙烯的利润率则同比降低31%,聚丙烯生产商的利润率同比低了27%。今年大部分时间里,欧洲聚乙烯市场因供应充足价格难以上涨。

过去几年,欧洲聚烯烃项目投资一直很少。最近陆续开始有一些聚乙烯资产改造项目。未来几年欧洲计划项目并不多,仅有Unipetrol公司在捷克Litipeov的27万吨/年高密度聚乙烯装置将于2019年投产。

至于聚丙烯,过去几年欧洲的产能没有变化,预计未来10年也不会有多大变化。考虑到未来几年欧洲市场聚丙烯需求增长和全球聚丙烯供应可能紧张,几家公司正在考虑新的投资,包括在欧洲建设新产能。Grupa Azoty将于2022~2023年在波兰Police新建的40万吨/年聚丙烯装置。北欧化工也正在开展一项可行性研究,即在比利时Kallo建设一套丙烷脱氢装置后,通过消除瓶颈一扩大其在比利时的聚丙烯产能。今年早些时候,利安德巴赛尔报告称,正考虑在欧洲进行聚丙烯投资,或新增50万吨/年产能。

如果这些项目得到实施,将有助于降低欧洲聚丙烯供应缺口,预计今年欧洲聚丙烯净进口将增加一倍以上超过30万吨,到2020年可能达到70万吨。在新产能投用之前即在2025年前后,欧洲聚丙烯市场可能处于稳中趋紧状态。


进口影响难料

欧洲市场对聚丙烯供应商有利,对于聚乙烯生产商来说,可就不那么轻松了。仅2017年美国就增加了260万吨/年的新聚乙烯产能,另有190万吨/年的聚乙烯产能计划于2018年开始商业运营。自2018年年初以来,围绕可能有更多聚乙烯树脂进入欧洲市场的讨论也是愈演愈烈。尽管如此,2018年上半年美国新工厂仅有少量交易量,目前更多的猜测是大量聚乙烯树脂开始进入欧洲地区。

欧洲聚乙烯树脂进口产品竞争不仅来自美国,也来自于其他国家。如印度ONGC Petroadditions Ltd(OPaL)和信诚实业于2017年第四季度投产的新产能。

在中东,沙特萨达尔公司聚乙烯销量在2017年已显著增加,预计2018~2019年将进一步增长,目标市场是亚洲、非洲和欧洲,尤其是中东欧。对聚乙烯整体而言,线型低密度聚乙烯全球范围内新增产能超过140万吨/年,特别是美国今年计划投产的新产能中超过75%为线型低密度聚乙烯。

美国进口聚乙烯树脂对欧洲的影响还将取决于美中贸易争端局势的演变。如果贸易战加剧,最终可能会影响美国对中国的聚乙烯出口,使美国生产商不得不向包括欧洲在内的其他市场出口更多聚乙烯。

今年上半年欧洲聚乙烯价格不具吸引力,从而造成进口受限。但从2019年开始,情况可能会改变。特别是线型低密度聚乙烯树脂供应量可能大幅度增加,以至于美国卖家会以更大优惠释放其产量。

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