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对二甲苯将迎投产高峰,PTA产业链变局一触即发
日期:2018-9-25 江苏化工网
      近年来,受多种因素影响,对二甲苯产能增长缓慢,远远不能满足下游的需求,造成巨大供给缺口,且逐年扩大,PTA工厂只能依赖于向周边国家进口,对二甲苯对外依存度逐年攀高。2017四季度以来,国内对二甲苯供需紧张,对二甲苯社会库存持续走低。2018年下半年,受对二甲苯供需紧张、下游PTA大涨影响,对二甲苯价格快速攀升,对二甲苯-nap价差最高扩大到691.7美元/吨,创20133月以来的新高。恒力石化、恒逸石化、盛虹石化和荣盛集团等民营PTA/聚酯企业先后建设以芳烃联合装置为核心的炼化一体化项目,预计2018年下半年到2021年中国对二甲苯新增产能呈现井喷式增长,亚洲对二甲苯供需将迎来新格局,PTA产业链利润将从上游向中下游转移。

近年来,对二甲苯产能相对滞后于PTA的产能投放

一方面是从产业链下游到上游,装置的投产难易程度逐渐加大,另外也和中国国内对炼油的产能投资管控有关,由于对二甲苯的生产路线几乎都是需要炼油端提供原料,没有炼油产能配套的情况下,很保证对二甲苯装置的原料供应和竞争力。

同时,相比于下游产品PTA产能的狂飙突进,国内对二甲苯项目受舆论压力及审批影响,产能增长缓慢,远远不能满足下游的需求,造成巨大供给缺口,且逐年扩大,PTA工厂只能依赖于向周边国家进口,对二甲苯对外依存度逐年攀高,国内市场份额逐渐被韩国、日本及泰国等国抢占。2017年国内对二甲苯产量为943.73万吨,进口量为1443.82万吨,出口量为3.50万吨,进口依存度高达60.56%

   

 2015年以来我国对二甲苯新装置投放停滞,对二甲苯产量维持在900万吨左右。由于下游PTA需求旺盛,对二甲苯进口量大幅增加,对二甲苯进口依存度逐年递增,2017年对二甲苯进口依存度超过60%

3208-2017年中国对二甲苯供需数据统计表

 

 民营PTA/聚酯企业建炼化,PTA产业链利润将从上游向中下游转移

 随着自主知识产权技术突破及项目审批权的下放,企业投资对二甲苯项目建设的热情高涨。

恒力石化、恒逸石化、盛虹石化和荣盛集团等民营PTA/聚酯企业先后建设以芳烃联合装置为核心的炼化一体化项目,预计2018年下半年到2021年中国对二甲苯新增产能呈现井喷式增长,亚洲对二甲苯供需将迎来新格局,PTA产业链利润将从上游向中下游转移。

   

国内有几套大型炼化一体项目正在建设中,其中有3个炼化基地涉及到对二甲苯装置,合计产能为1530万吨,2017414日大连恒力2000万吨/年炼化一体化项目热电厂锅炉第一根钢结构吊装成功,标志着大连恒力炼化一体化项目正式进入安装阶段,公司最早预计201810月份全部建设完成,但受不确定因素影响预计2019年初投产。另外浙江石化一期400万吨/年对二甲苯装置也将在2019年初投产,江苏盛虹进度略慢,预计2019年下半年投产。

而国内非炼化一体项目的对二甲苯新产能同样较多,特别是二期项目,例如中金石化、海南炼化等,随着大连恒力石化顺利施工,其他对二甲苯项目也是紧锣密鼓的建设,企业间的竞争开始白热化。以下是未来亚洲对二甲苯新产能投放时间表。

 

    2019年统计在内的亚洲对二甲苯新装置有8套,排除推迟等不确定性因素,保守预计新投产5-6套,其中浙江石化、恒逸文莱、大连恒力石化1季度即可投产,此外福海创160万吨/年对二甲苯装置2018年底之前重启可能性较大,该公司正在组织重启工作,明年对二甲苯整体供应量将大幅增加,进口量或将明显减少,而日韩等对二甲苯出口大国极大可能让利销售,与国内企业形成竞争,今年7月下旬开始对二甲苯出现一波急速拉涨行情,对二甲苯利润已经创出近年来新高,与原料价差继续拉宽可能性不大。因此预计2019年随着国内对二甲苯自给率逐步提升,对二甲苯价格及利润将会遭到打压,日韩炒作能力亦将减弱,定价权逐步转移至中国国内市场。
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