一、总体概括

2022年，百年变局和世纪疫情叠加，全球增长放缓和局部矛盾突出，面对复杂严峻局面，我国石油和化工行业在党中央国务院的坚强领导下，在国家发改委、工信部、国资委、商务部、财政部、海关总署、国家能源局等国家部委的工作部署和业务指导下，积极应对诸多超预期因素冲击，行业总体实现平稳运行，为国家能源安全和经济社会发展提供了坚实保障。但是，行业同时也面临着较强的需求收缩、供给冲击和预期转弱压力，运行走势呈现出较强的高位回落态势，外部因素的不平衡发展也加剧了内部间的分化。

二、基本情况

1.行业增加值小幅增长

2022年，全行业规模以上企业工业增加值同比增长1.2%，增速比2021年回落4.1个百分点。

三大主要板块分化明显：油气开采业增加值同比增长5.4%，增速比上年加快3.2个百分点；炼油业增加值同比大幅下降8%，增速同比回落10个百分点；化工行业增加值同比增长5.7%，同比回落1.8个百分点。

化工行业9大子行业中，5个同比增长，基础化学原料、农药、煤化工增长较快，合成材料和专用化学品小幅增长；4个同比下降，化学矿、化肥、涂颜料、橡胶制品均为小幅下降。

2.能源生产稳定，化工生产放缓

油气生产保持平稳增长。据统计局数据，原油产量重回2亿吨平台，累计产量2.05亿吨，同比增长2.9%，增速加快0.5个百分点；天然气产量2177.9亿立方米，同比增长6.4%，增速减缓1.8个百分点。原油加工量连续多年增长后首次下降。全年累计加工6.76亿吨，同比下降3.4%；成品油在原油加工减少的情况下实现产量增长，品种间出现较大分化。成品油总产量（汽油、煤油、柴油合计）3.66亿吨，同比增长3.2%，上年为下降8.1%。其中，柴油同比增长17.9%；汽油同比下降5.1%；煤油同比下降24.9%。

化工生产略有放缓。总产量略有下降，2022年，我国化工行业产能利用率为76.7%，同比下降1.4个百分点，主要化学品生产总量同比下降0.4%。重点化学品以小幅下降为主：乙烯产量2897.5万吨，同比下降1%；合成材料总产量下降，其中合成树脂小幅增长1.5%，合成橡胶下降5.7%，合成纤维单（聚合）体下降6.5%；化肥产量基本平稳，总产量（折纯）5471.9万吨，同比增长1.2%，农药原药产量（折100%）249.7万吨，同比下降1.3%；轮胎外胎同比下降5.0%。

3.需求总体不振，表观消费增速回落

2022年，受宏观经济放缓、能源高价格、疫情超预期及房地产持续下滑等因素影响，石油和化工下游需求总体疲软。全年原油天然气表观消费总量10.39亿吨（油当量），同比下降0.3%；主要化学品表观消费总量同比下降1.4%。

统计局数据显示，全年基础化学原料表观消费总量同比下降0.05%，其中乙烯表观消费量3088.8万吨，同比下降0.8%；硫酸下降1.5%；烧碱下降3.3%；纯碱下降4.7%。合成材料表观消费总量约2.17亿吨，同比下降4.8%，其中合成树脂下降1.5%；合成橡胶下降2.3%；合成纤维单（聚合）体下降10.5%。

相对看，农用化学品需求良好。全年化肥表观消费总量（折纯）5132.9万吨，同比增长10.6%。

4.成本支撑价格总体上涨，下游明显弱于上游

2022年，石油和主要化学品市场受外部因素影响，价格先扬后抑，波动较大，全年累计看，价格总水平上涨。国家统计局价格指数显示，全年油气开采业出厂价格同比上涨35.9%，化学原料和化学品制造业同比上涨7.7%。从走势看，上半年涨幅较大，三季度高位震荡为主，四季度整体回落明显。

石化联合会监测数据显示，2022年，布伦特原油现货均价101.2美元/桶，同比上涨43.0%；WTI原油现货均价94.5美元/桶，同比上涨39.1%；胜利原油现货均价100.1美元/桶，同比上涨41.7%。

由于原料价格影响，化工品价格依然维持高位运行，但下游需求疲软，上涨动力不足，涨幅较大程度低于上游原料。市场监测显示，在48种主要无机化学原料中，全年市场均价同比上涨的有41种，占比86%；在87种主要有机化学原料中，全年市场均价同比上涨的有50种，占比58%；在32种主要合成材料中，全年市场均价同比上涨的有17种，占比54%；磷肥、钾肥、复合肥等价格依旧高位运行；轮胎价格同样受成本推动上涨，全年均价同比上涨明显。

5.效益保持基本稳定，盈利能力下滑，板块分化明显

截止到2022年底，石油和化工行业规模以上企业28760家，累计实现营业收入16.56万亿元，同比增长14.4%，创历史新高，实现利润总额1.13万亿元，同比下降2.8%，基本保持历史高位。与全国规模工业比，收入增速高8.5个百分点，利润降幅低1.2个百分点，占工业的比重分别为12%和13.4%，比上年均有所提升。

盈利能力下降。2022年，全行业营收利润率为6.8%，同比下降1.2个百分点，比全国规模工业高出0.7个百分点；亏损企业亏损额同比上升71.8%；全行业亏损面19.4%，同比上升3.9个百分点。

分板块看：油气开采业累计实现收入和利润分别为1.49万亿和3552.5亿元，同比分别增长32.9%和114.7%。炼油业累计实现收入和利润分别为5.19万亿和229.2亿元，同比分别增长18.6%和下降87.6%。化工行业累计实现收入和利润分别为9.56万亿和7289.2亿元，同比分别增长10.1%和下降8.1%。

化工行业中，煤化工扭亏为盈，化学矿采选利润增超1倍，化肥和农药利润增长突出，基础化学原料和专用化学品制造略有下降；合成材料、涂（颜）料和橡胶制品下降明显。

6.外贸进出口保持较快增长，结构继续优化

2022年，我国石油和化工行业对外贸易持续较快增长，进出口总额创历史新高。海关数据显示，全行业进出口总额全行业进出口总额突破万亿美元达到1.05万亿美元，同比增长21.7%，增速比上年回落17个百分点，占全国进出口总额的16.6%。其中：出口总额3564.8亿美元，同比增长20.6%；进口总额6901.3亿美元，增长22.2%，贸易逆差3336.5亿美元，同比扩大24.0%。

2022年，国内进口原油5.08亿吨，同比略降1.0%，为2001年以来连续第二年下降，进口对外依存度71.2%，同比回落0.8个百分点。全年进口天然气1520.7亿立方米，同比下降10.4%，进口对外依存度40.2%，同比回落4.4个百分点。

2022年，成品油出口量连续三年下降，出口3442.8万吨，大幅下滑14.6%。全国化肥出口实物量2474.1万吨，同比下降24.8%。橡胶制品出口额611.9亿美元，同比增长5.8%，仍为化工出口大户，占比17.2%，基本稳定。

外贸结构优化：有机化学品和合成材料连续第二年进口下降，出口大增，净进口量下降明显。2022年，有机化学品进口量同比下降26.6%，出口量同比增长11.3%，净进口量2280.4万吨，同比大幅减少45.7%；合成材料进口量同比下降9.7%，出口量同比增长12.3%，净进口量2130.4万吨，同比减少24.5%。

7.投资呈现良性增长态势

2022年，石油和天然气开采业完成投资同比增长15.5%，增速同比提高11.3个百分点；化学原料和化学制品制造业完成投资同比增长18.8%，增速同比提高3.1个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业完成投资同比下降10.7%，去年为同比增长8.0%。

2022年，全国工业投资同比增长10.3%，制造业投资同比增长9.1%，油气开采和化工投资增速明显超出全国工业和制造业平均水平，为后期我国能源保供和原料自给提升打下坚实基础。

三、趋势预测

2023年宏观经济方面，总体将呈现“内升外降”态势。世界经济增速放缓，下行压力加大，欧美等发达经济体拖累全球经济修复，通胀高企、地缘政治动荡等仍是影响世界经济前景的不确定性因素。2023年是我国全面贯彻落实二十大精神的开局之年，也是“十四五规划”实施的关键一年，面对充满不确定性的内外部环境，党中央国务院继续“稳字当头、稳中求进”的经济工作总基调。疫情转向，促经济运行全面好转的政策背景下，我国经济总体将呈较为明显的复苏态势。

全球经济疲软影响石油需求增速放缓，但在化石能源投资长期不足、美西方国家对俄制裁实施等因素推动下，石油供应增长有限，2023年，布伦特均价预计为80-90美元/桶，低于2022年但仍处于较高水平。

2023年，成本端对化工品价格的影响将减弱，需求有望回暖，但供应仍处于产能投放周期，加之外部环境不容乐观，供需矛盾压力仍较大，预计需求复苏不足以支撑价格持续上涨，但成本压力的缓解，化工开工率和效益有望边际改善。

相对看，内需市场化工原料及制品表现会更好，一体化优势企业业绩回升弹性会更强。全球种植面积继续扩大背景下，农药化肥景气有望保持。EVA、POE等与新能源相关的化工原料需求仍有望保持较快增长。

从中国石油和化工行业景气指数（PCPI）看，2022年行业景气总体呈高位回落态势，三季度滑落至偏冷和过冷区间。但从四季度开始，尽管行业价格和效益仍在下滑，但景气度已经呈现趋稳回升，最新的2023年1月份，指数继续回升，从偏冷迈入正常区间（99.34），显现出良好的回暖态势，考虑到景气指数的先行性，我们预期，2023年行业将总体回升走稳。